Challenges and pathways to improve company’s financial management by risk minimization

Abstract

This paper seeks to explore the essence of financial activity and its principal objectives in the process of business functioning as well as the effects from changes in the capacity and structure of the company's equity and attracted capital. The study provides insights on the impact of financial management practices on the overall company performance and payment of financial liabilities to the government or other business entities along with identifying the key problems and barriers hindering successful development of modern enterprises. The nature of financial risk arising in the process of financial activities or financial transactions has been revealed. It is argued that the given classification of financial risks (systematic (market) / unsystematic (specific) risks) enables to take timely and relevant risk elimination or risk reduction measures, in particular, deploy risk mitigation methods to those risks which cannot be avoided. The purpose of financial risk management is to minimize financial loss.У статті досліджено сутність та основні завдання фінансової діяльності в процесі здійснення підприємством підприємницької діяльності, а також залежність фінансових результатів від зміни обсягу і складу власного та залученого капіталів підприємства. Розкрито вплив фінансової діяльності на розвиток підприємства, виконання фінансових зобов’язань перед державою та іншими суб’єктами господарювання. Виявлено ключові проблеми та фактори, що впливають на розвиток сучасних підприємств. Розглянуто сутність фінансового ризику, який виникає в процесі фінансової діяльності або виконання фінансових угод.